限电拉闸上热搜聪明的投资者从中看到了什么？_生活百科

限电的背后是煤价飙涨
近日，“东北限电”话题上了热搜。原因是东北多地民用电拉闸限电，导致手机没信号，城市主干道的红绿灯无法正常运行，有商户只能点蜡烛营业等现象。
民生问题更易受关注，但生产用电的拉闸限电其实已持续一段时间了。当前不少地方都出了限电措施，比如江浙有企业被要求停产，广东倡议办公场所三层以下停用电梯，云南、广西、浙江等地也都有限电情况。据不完全统计，至少已有16个省份出台了力度不等的限电措施。
【限电拉闸上热搜聪明的投资者从中看到了什么？】为电力如此紧张？最煽情的解释是大国展开金融战，但个人认为这个解释不靠谱。从经济运行角度解释，可能会比较符合常识。由于目前火电占比依然较高，本轮电力紧张的主要原因就是煤炭供应不足。而供给偏紧，需求旺盛，库存较低，这三个原因合力导致煤价大涨。
双控和环保要求下，煤炭产量下滑，叠加疫情因素，进口煤减少。同时我国疫情控制好，外单涌入，加剧用电需求增长。此外供暖季将至，煤炭也要补库存。各种原因互相作用下，煤价持续飙升。比如在期货市场，10月动力煤合约价格，年内涨幅更是高达70% 。
煤炭价格走高，让煤企业绩“爆表” 。市盈率不到10倍的中国神华，2021年上半年营收同比增长37%；净利润（扣非）同比增长25% 。陕西煤业2021年上半年的净利润增速达到80%；兖州煤业的净利润增速达到104% 。综合看，上半年29家上市煤企总营收同比增长22.4%，净利润（扣非）同比增长74% 。

文章插图

文章插图
值得注意的是，该产品采用双基金经理设置，由翟宇航和夏云龙搭档。资料显示，翟宇航是北京大学社会学硕士，从2015年就开始有色、钢铁等周期行业的研究，有丰富周期和策略研究的复合研究经历，善于进行大势研判和风格择时。夏云龙是上海交通大学产业经济学硕士，2012-2017先后负责有色、化工行业研究，担任周期组组长，兼具大周期把握能力和行业内选股能力。
当前周期盈利仍在加速、价格仍处上行通道，因此景气投资仍是当前时点市场的主线。据二位基金经理的特长，翟宇航会主要关注风格择时（β类机会和α类机会的切换）和仓位择时，夏云龙则主要聚焦在具体周期赛道的挖掘和个股投资机会的把握上。而通过两位基金经理的优势互补，华夏周期驱动（A类013626，C类013627）也将为投资者更好挖掘周期驱动中的大量机会。

限电拉闸上热搜 聪明的投资者从中看到了什么？

限电拉闸上热搜聪明的投资者从中看到了什么？